Тарифная война США отбирает у автогигантов миллиарды долларов: глобальный шок и необходимость в локализации производств

Подробнее об этом RuNews24.ru рассказала Юлия Шайхразеева, преподаватель РЭУ им. Плеханова и эксперт в сфере экономики.

«Тарифная эскалация — это не разовый “налог на импорт”, а каскадный стресс‑тест для всей модели ценообразования и цепочек поставок. Он одновременно давит на MSRP, оборотный капитал и CAPEX‑планы производителей», — пояснила Юлия Шайхразеева.

Три канала удара по глобальному автопрому

1) Прибыль и цены (MSRP)

Компании спешно пересчитывают годовые планы. Toyota снизила прогноз операционной прибыли и прямо оценила тарифный удар почти в $9,5 млрд — крупнейшая озвученная цифра в секторе. Чем выше пошлина, тем сильнее давление на MSRP и/или необходимость субсидировать продажи из маржи.

«Каждый процент пошлины либо “съедает” маржу, либо перекладывается в MSRP. В премиуме выше шанс переложить издержки на клиента, в масс‑сегменте растут скидки и финансирование — то есть давление на прибыль удваивается».

2) Цепочки поставок и логистика

S&P Global Mobility фиксирует ускоренную регионализацию: производители пересобирают логистику и «дорожные карты» моделей. В их сценариях 25% тарифы на часть потоков легковых авто сохраняются минимум до 2025 года; параллельно повысились ставки по металлам под Section 232, что бьёт по комплектующим. Итог — более дорогая «начинка», длиннее оборотный цикл и выше потребность в оборотном капитале.

«Регионализация — новая нормальность: локальные “несущие регионы” со своими поставщиками, металлургией и электроникой. Это снижает геополитические риски, но удорожает платформы и замедляет вывод новых моделей», — считает эксперт.

3) Спрос и поведение покупателей

В США «эффект опережающего спроса» перед введением пошлин сменился охлаждением: после панической покупки часть клиентов отложила сделки. Продажи просели, растёт складская нагрузка у дилеров, расширяются программы скидок и финансирования.

«Когда цена и ожидания волатильны, домохозяйства берут паузу. Для автодилеров это означает выше days‑on‑hand, агрессивнее трейд‑ин и кросс‑субсидирование через сервис».

Российский рынок: вторичные, но определяющие эффекты

Во‑первых, перераспределение потоков. Когда доступ к американскому рынку для отдельных моделей дорожает, часть производства переориентируется на другие направления — включая Россию и соседние страны. Уже сегодня китайские бренды занимают свыше половины российского рынка: в июле их доля достигла ~55%, а по итогам 2024 года в РФ было продано более 1 млн китайских автомобилей. Это усиливает ценовую конкуренцию, но повышает зависимость от импорта и курсовые риски.

«Российский рынок становится “приёмником” избыточных мощностей Азии. Плюс — широкий выбор и промо. Минус — уязвимость к FX‑шокам и внешнему “рубильнику” поставок».

Во‑вторых, давление на цены и локальных производителей. В 2025 году рынок проседает: по данным отраслевых ассоциаций и автосайтов, продажи в первом полугодии упали на 26–28% год к году, отдельные месяцы — двузначное снижение. На фоне слабого спроса отечественные производители говорят о демпинге импортёров; обсуждаются ответы — от повышения утильсбора до адресных пошлин по категориям. Любое ужесточение увеличивает издержки дистрибьюторов и в конечном счёте цены для потребителей.

«Регулирование должно быть скальпелем, а не кувалдой. Точечные барьеры с KPI по локализации — да; ковровое удорожание всего импорта — риск “убить” конкуренцию и спрос», — пояснила эксперт.

В‑третьих, инфляционный хвост. Глобальная тарифная волатильность разгоняет издержки автокомпонентов — от электроники до трансмиссий. В РФ это транслируется через импорт: дорожает логистика и комплектующие, возникают «узкие места», пока мировые игроки перестраивают цепочки под региональные блоки. В краткосрочной перспективе возможны распродажи складов (особенно у брендов, переориентирующих экспорт), но среднесрочно ценовая траектория остаётся восходящей.

Склады и акции — это перемирие, а не победа над инфляцией. Без локализации электроники и силовых модулей ценовая кривая будет идти вверх.

Что дальше: «несущие регионы» и траектория для России в 2025–2026.

Мировой автопром уходит к архитектуре «несущих регионов»: Северная Америка — для Северной Америки, Евразия — для Евразии. Для России это означает доминирование китайских ДВС‑моделей и более долгую паузу с «электрическим разворотом» без масштабной локализации батарей и силовой электроники.

«EV‑рывок без батарей, BMS и силовой электроники внутри страны — это зависимость на десятилетие. Чем выше мировые барьеры, тем дороже экспериментировать с импортом и тем ценнее собственная производственная база».

Дорожная карта: как конвертировать «вторичные» эффекты в инвестиционный цикл?

- Для автопроизводителей и импортеров:

- Регионализация поставок: довести долю локальных и дружественных Tier‑1/2, параллельно диверсифицировать критические позиции (электроника, литий‑ионные ячейки, литьё под давлением).

- Финансовые решения: хеджирование FX, страхование логистики, управление оборотным капиталом (сокращение C2C‑цикла, VMI с ключевыми поставщиками).

- Ценообразование: динамическая пересборка MSRP и опций, увязка с кредитными субсидиями, усиление программ трейд‑ин и подписки.

- Производство: SKD/CKD‑кластеры с расширяемой локализацией; совместные инвестпроекты в штамповку, жгуты, пластик, кабель и harness.

- Для поставщиков и индустриальных партнеров:

- Совместные линии силовой электроники, модулей EMS и жгутов, локализация механообработки, гальваники, литья.

- Контракты off‑take с OEM на 3–5 лет для загрузки и окупаемости.

- Для регуляторов:

- Точечные меры: настраиваемый утильсбор и адресные пошлины с «лифтом» отмены при достижении порогов локализации и экспорта.

- Промполитика: софинансирование батарейных линий, силовой электроники, редукторов и электромоторов; ускорение омологации.

- Логистика: поддержка «коридоров» и страхование критических маршрутов.

- Спрос: субсидии на автокредиты/лизинг для моделей с высокой локализацией; обновлённая программа утилизации (Scrappage 2.0).

- Конкуренция: прозрачные антидемпинговые процедуры, чтобы балансировать защиту и выбор потребителя.

Правильная цель — не «закрыть рынок», а «открыть производство». Локализация должна быть экономикой, а не только нормой.

KPI и контрольные точки 2025–2026

- Доля локализованных компонентов в ключевых платформах ДВС и гибридов.

- Запуск пилотных линий батарейных модулей и силовой электроники; рост объёмов в МВт·ч/год.

- Средний MSRP vs CPI: удержание темпов роста цен на уровне ниже инфляции за счёт локализации и оптимизации.

- Снижение среднего dealer days‑on‑hand и оборотного цикла.

- Доля китайских брендов стабильна без концентрационных рисков за счёт расширения локальных предложений.

Если тарифная война затянется, автопром закрепится в логике «несущих регионов». Для России это окно возможностей: конвертировать вторичные эффекты глобальной тарифной войны в инвестиционный цикл внутри страны, не потеряв конкуренцию и потребительский выбор. Чем выше мировые барьеры, тем дороже импортные эксперименты — и тем ценнее локальная производственная база.

Окно 2025–2026 — редкий шанс: зафиксировать инвестиции, стандарты и партнёрства. Потом правила станут жёстче, а вход — дороже.